Cas pratique - Valorisation et montage

[Armel]

Bonjour à tous !

Voici 4 autres deal sur lesquels je suis actuellement:

1:) Société de transport de marchandise

CA 2019 : 1 559 000€
CA 2018 : 1 431 175€
CA 2017 : 1 346 395€

EBE 2019 : 272 729€
EBE 2018 : 148 600€
EBE 2017 : 236 424€

• Trésorerie disponible 350 000€

• Dettes financière au bilan 2018 155 968€

• Rémunération des dirigeants chargée 145 000€

• Prix de vente 600 000€

2:) Société de transport
CA 2018 : 5 000K€
CA 2017 ; 5 000K€
CA 2016 : 4 9000K¢

EBE 2018 : 60K€
EBE 2017 : 43K€
EBE 2016 : -171K€ ( La société a perdu un très gros client)

Trésorerie disponible : 32K€
Les murs appartiennent à la cible valeur 300 000€
Rémunération des Gérants : 155K€

Fin 2019 il y a 12 camions qui sont soldés soit 180K€ d’économie annuelle

Prix de vente (réalisé par un soit disant cabinet expert) 750 000€

La société devrait réaliser en 2020 : 250 000€ d’EBE car la rémunération des dirigeant est maintenant divisée par 2.
Je pense proposer au cédant 300 000€ cash en vendant les murs (lease-back) et 450 000€ en Earn-Out

3:) Entreprise du BTP

CA 2019 : 882 484
CA 2018 : 600 572
CA 2017 : 702 509

EBE 2019 : 70 526 + 54 000
EBE 2018 : 55 640 + 54 000
EBE 2017 : 69 424 + 48 000

CAF 2019 : 53 376
CAF 2018 : 51 737
CAF 2017 : 64 056

Trésorerie : 300 000
Dettes : 50 000

Prix de vente : 475 000€

Salaire dirigeant 54K€ brut chargé

4:) Société du BTP :

CA 2019 : 776 707
CA 2018 : 860 774
CA 2017 : 837 679

CAF 2019 : 69 499,83
CAF 2018 : 58 791,51
CAF 2017 : 31 677,06

EBE 2019 : 82 000
EBE 2018 : 64 000
EBE 2017 : 32 000

Salaire dirigeants : 66 000€
Trésorerie nette des dettes : 250 000€

Prix de vente : 380 000€

Qu’est-ce que vous en pensez ? Quelle valorisation selon vous ?

Voila ce qui m’occupe en ces temps de confinements loool.

[Tony35]

Bonjour,
L’analyse doit être approfondie surtout si tu n’ai pas du milieu financier c’est pas en 2 minutes que tu va ici avoir une réel analyse
D’ailleurs Sébastien te le dira aussi lui consulte des experts
Tu comprends bien que si toi même ou quiquonque n’ai pas expert comptable ou analyste financier de métier tu risque pas d’avoir une réponse, on peu pas s’improviser expert comptable quand tu sait que il faut 7 ans d’études pour être expert qualifiés
Les gens ne vont pas pouvoir te répondre dans la analyse surtout si il ne sont pas financiers
Le risque pour toi serais de pas prendre le temps d’aller voire un expert comptable ou un analyste financier expérimentés

[Armel]

Bonjour @Tony35

Je ne cherche pas à demander une analyse approfondie à des néophytes mais simplement un avis sur mes deals en cours vis à vis des éléments que j’ai partagé.
De plus Sébastien a dit qu’il évalue lui-même avec ses associés ses entreprises cibles et qu’il demande juste au comptable de vérifier si il n’a rien manqué.
Je ne sais pas pour toi, mais je n’ai pas la chance d’avoir à ma disposition des avocats et des experts comptables qui acceptent (pour le moment) de faire GRATUITEMENT une « étude approfondie » de chaque cibles qui retiennent mon attention.
Selon moi convaincre un avocat et un expert comptable (qui ne te connaisse pas) de travailler sans avance de frais est un challenge. Ma stratégie est de les solliciter une fois que j’aurais des LOI signées en main.
Alors oui pour reprendre des entreprises sans mettre un euro de ta poche demande d’être capable d’évaluer toi même tes cibles afin de faire une offre toi même aux cédants.
En ce qui me concerne je n’ai pas de bac + 7 en comptabilité cependant je suis capable d’apprendre de nouvelles compétences pour atteindre mes objectifs.

Bien cordialement

[revedevie]

Bonjour,
à mon avis et à première vue.
Entreprise :
1- j’aurais estimé à 850 000€ donc à 600 000€ pas cher, voir si la CAF permet le paiement
2- je ne sais pas mais avoir un EBE de 60K€ pour un CA de 5000K€
3- je l’aurais estimé à 450000€ mais la CAF ne permet pas de la financer en moins de 5 ans
4- je l’estime à 430000€ donc 380000€ ok même problème la CAF ne permet pas le financement.
Si ça peut aider
Jean Marc

[Armel]

Salut @revedevie

Je pense comme toi pour la 1, pour la 2 je pense proposer du 100% Earn Out et en pour la 3 et 4 je vais mettre un gros apport avec la trésorerie de la cible.

[Erwan_Bretagne]

Hello @Armel ,
Merci pour tes exemples de cas pratiques cela nous fait bien cogiter.
Une petite question , comment as-tu obtenu les contacts de ces entreprises ? via la méthode de la lettre , broker etc?
Merci pour ton retour,

[Eddie]

Et la TVA dans tout ca ?
Tout les prix sont généralement exprimés en HT pour une entreprise mais qu’en est-il de la vente ?
3.5x CAF est un chiffre HT et le vendeur devenant particulier va reçevoir un paiement TTC normalement ?

[Enzo.Gbn]

Bonjour Armel

J’ai lu le fil tu as l’air de bien maitriser et surtout trouver des bons deal ou trouves tu les deals sur les plateformes de vente ?

Ou par le réseau ou autre en tout cas les société de transport ça m’intéresse pas mal

Merci de ton retour et bon courage dans tes étude de cas tu es en CDI actuellement ?

[Armel]

Salut @Erwan_Bretagne,

Je trouve mes deal en faisant du volume. J’ai contacté 70 entreprises pour final avoir que ces deals là. Donc pas de secrets je te conseille de prendre ton téléphone et d’appeler les chefs d’entreprises au culot. Ca marche pour moi

[Armel]

Salut @Eddie
Pour la TVA je ne me suis pas posé la question. Alors je ne sais pas

[Armel]

Salut @Enzo.Gbn

Je n’irai pas jusqu’à dire que je maîtrise bien. Par contre j’apprends énormément tous les jours et surtout je passe à l’action. Je suis à mon compte je vends des prestations de consulting en investissements immobiliers.
Pour ce qui est de mon sourcing, je fais de la prospection téléphonique, je fais du volume et ça marche 70 entreprises contactées et 5 deals en cours.
Voila voila si ça peut aider

[AlexandreQ]

Hello @Armel
prospection téléphonique sur la base de ton carnet d’adresses ?
ou bien ?

[Armel]

Je me suis fait un petit fichier client en utilisant les pages jaunes et société.com. J’ai appelé les chefs d’entreprises pour leur demander si il étaient vendeurs. En faite j’ai simplement tapé dans l’annuaire voila

[AlexandreQ]

ah oui carrément la bonne vieille méthode de prospection dans le dur Félicitations !
Sans trahir quelconque secret, dans quel domaine d’activité ?

[Gaetan]

Effectivement, je n ai pas pensé à ça. Faut il rajouter la TVA sur ce genre de transaction ?

Bon quand je vend des actions ou de l immo on a pas de TVA.
Quelqu un peut confirmer ?

[Eddie]

J’ai la réponse, il n’y a pas de TVA

[Mathieu_TANNIERES1]

Bonjour à TOUS !

Je te rejoins à 100% @Armel nous n’avons pas à notre disposition quand ont débute dans ce business les experts comptables et avocats sans avancer des sommes qui peuvent être importantes. @Tony35 même si nous avons la possibilité de faire appel à des avocats et / ou expert comptable il est important de maitriser selon moi un minimum l’analyse de bilans comptable et l’évaluation ne serai ce que pour la compréhension des deals auxquels tu t’intéresse et si ils méritent l’intervention d’experts.

Bonne journée à tous

[Armel]

Salut @AlexandreQ

Je n’ai pas de secrets particuliers :
Je cible ce que recommande Sébastien donc toutes entreprises dans lesquelles ont se salit les mains (BTP, Industrie, transport etc)
Je procède ainsi :
1: je fais une sélection dans les pages jaunes
2: J’affine ma recherche avec société.com (nombre salarié, CA)
3: J’appel tout ce beau monde

Tu vas te manger beaucoup de portes cependant tu vas aussi avoir plien de bonnes surprises.

[Eddie]

Il ne faut pas aller particulièrement dans les cibles où l’on se salit mais surtout où on connait et parle la langue de la cible.

[Armel]

Salut @Eddie,

Perso je me moque de connaitre ou pas le secteur d’activité, ayant des compétences en marketing internet j’explique au cédant que je vais développer son entreprise en utilisant une stratégie marketing efficace et que je vais m’appuyer sur l’expertise technique de ses employés. Et honnêtement le plus souvent sa passe très bien