Salut les repreneurs et repreneuses,
J’ai en main le dossier d’une petite menuiserie dont le CA oscille entre 530 et 715 k€ de CA.
Aux dettes figurent une ligne de crédit bancaire relative aux cessions de créances Loi Dailly (génère 5 à 6k€ de charges financières/an) qui est ajustée pour couvrir le BFR et chaque année la tréso tombe pile poile à 0.
Par ailleurs, les capitaux propres ont été plombés par des exo antérieurs déficitaires (report à nouveau négatifs).
C’est une boite qui les bonnes années fait 10,2 à 11,2% d’EBE, gérée sans réel suivi précis de la rentabilité de chaque projet et sans bcp d’effort commercial. Il y a de la marge pour être plus productif.
S’il n’y avait pas ces foutus report à nouveau négatifs (-49k€ sur l’exo 19 et -108k sur l’exo 18, alors que le résultat fut positif ces années - elle en clôture d’exo en juin), la tréso aurait été de 30 à 80 k€. Et sur l’exo en cours (clôture en juin 2021) malheureusement ça sera la même car le résultat de l’exo 20 était à -92k.
Du coup, racheter une année où il va être compliqué de dégager de la tréso me paraît compliqué…
A moins que les échéances de la dette puissent tomber sur l’exo suivant ? Serait-ce un point de négo pour le CV ?
Qu’en pensez-vous ?